Operações Estruturadas

O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) é uma alternativa prática e vantajosa para empresas que desejam antecipar recebíveis de créditos futuros.

Com a experiência de uma equipe especializada em mercado de crédito, o FIDC garante soluções seguras e confiáveis, proporcionando recursos para que sua empresa mantenha o fluxo de caixa saudável e continue crescendo.

Como funciona o FIDC?

Um FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é um tipo de condomínio de investimento que aplica a maior parte de seus recursos em títulos de crédito originados de contas a receber de empresas. Na prática, ele funciona como um veículo de securitização, permitindo que empresas antecipem dinheiro que só receberiam no futuro.

Como funciona para antecipação de recebíveis:

O processo transforma "promessas de pagamento" em dinheiro imediato para o caixa da empresa:

Origem do Crédito: Uma empresa realiza vendas a prazo (via duplicatas, cartões de crédito, cheques ou contratos) e gera "direitos creditórios".
Cessão ao Fundo: Em vez de esperar 30, 60 ou 90 dias, a empresa vende esses direitos ao FIDC.
Antecipação: O FIDC paga à empresa o valor à vista, descontando uma taxa (deságio) pela operação.
Liquidação: Quando o cliente final (o devedor) paga o boleto ou a fatura, o valor vai diretamente para o fundo, remunerando os investidores que compraram as cotas do FIDC.

1. Cobrança de IOF e TAC

IOF (Imposto sobre Operações Financeiras): Diferente dos bancos, os FIDCs são geralmente isentos de IOF nas operações de cessão de crédito (antecipação). Isso ocorre porque a operação é caracterizada como uma "compra e venda de ativos" (cessão de direitos) e não como um mútuo ou empréstimo financeiro comum.

TAC (Taxa de Abertura de Crédito): Nos FIDCs, não é comum a cobrança de uma "TAC" nos moldes bancários. No entanto, podem existir taxas de cadastro, análise de crédito ou de manutenção de conta (servicing), que variam conforme o fundo.

Média de Mercado: As taxas de desconto costumam girar entre 2% a 15% ao mês, dependendo do perfil da empresa e da qualidade dos recebíveis.

FIDC vs. Bancos: Em 2025/2026, os FIDCs têm se consolidado como uma opção mais barata que o desconto bancário tradicional para muitas PMEs, justamente pela ausência do IOF diário que os bancos são obrigados a cobrar.

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